日内交投于4.1639%-4.2176%区间

周二经济数据较少债券市场深度分析，主要为欧央行官员轮替语言。欧洲央行行长拉加德暗意，最近的通胀数据“相对令东说念主宽解”但仍需警惕反弹风险，欧洲央行已决定降息，但具体的降息幅度和速率尚未详情，并未摒除更大幅度降息的可能性。法国央行行长Villeroy称，欧洲央行到2025年龄首可能就会收尾2%通胀方向，欧元区经济将软着陆。

欧洲央行管委、最偏鹰派官员Robert Holzmann暗意，要是物价下降得比预期快，欧洲央行可能很快就会再次降息。葡萄牙央行行长Mario Centeno暗意，要是经济数据赈济，官员们将准备进一步降息。另外，IMF最新讲明将德国2024年经济增长预期降至零，并把2025年的预期下调至0.8%。讲明以为，德国制造业疲软和工业品需求低迷是遭殃经济增长的主要原因，同期德国还靠近财政紧缩的压力。

通胀下降快于预期，加之市集担忧欧元区经济，来往员加大欧央行降息押注，预测12月会降息32个基点，到1月份会降58个基点，而之前他们押注的是12月降30个基点，到1月降56个基点。

好意思国大选概略情味和降息预期降温，好意思元连接升至两个半月新高，10年期好意思债收益率盘桓7月底来最高，现货黄金靠近2750好意思元创历史新高。而泰西股市贯串第二日下挫，仅纳指凑合收涨，加密货币都挫。市集聚焦财报季，特斯拉和厚味可乐财报成周三焦点，投资者还选藏同日的好意思联储经济情景“褐皮书”。

降息预期再次降温

10月22日周二，好意思股仅纳指涨，小盘股领跌，标普说念指连接脱离新高。工业和原材料板块弘扬过期，前者受到GE航空航天收跌9.05%和洛克希德马丁收跌6.12%影响，后者受到宣伟公司 (SHW)收跌5.34%影响。必选花费板块弘扬优异。中概指数跑赢好意思股大盘：

好意思股三大指数仅纳指微涨。标普500指数收跌2.78点，跌幅0.05%，报5851.20点。与经济周期密切关连的说念指收跌6.71点，跌幅0.02%，报42924.89点。科技股居多的纳指收涨33.12点，涨幅0.18%，报18573.13点。纳指100指数收涨0.11%。预计纳指100科技业成份股弘扬的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨0.24%。对经济周期更敏锐的罗素2000小盘股指数收跌0.37%。记念指数VIX收跌0.93%，报18.20。纳指微涨，小盘股指再度领跌好意思股行业ETF收盘涨跌互现。区域银行ETF收涨超1%，银行业ETF涨近1%，平素花费品ETF涨超0.5%。而半导体ETF、可选花费ETF与公用行状ETF各跌近0.5%。

标普500指数的11个板块涨跌不一。工业板块跌1.19%，原材料板块跌0.86%，公用行状板块跌0.40%，可选花费板块跌0.27%，医疗保健板块跌0.16%，金融板块跌0.12%，信息时间/科技板块涨0.15%，房地产板块涨0.16%，动力板块涨0.20%，电信板块涨0.35%，必选花费板块涨0.92%。投研计谋上，IMF在大家金融褂讪讲明中劝诫，好意思国大选带来的概略情味可能激勉金融市集泛动，相似8月的抛售可能重演。IMF货币与老本市集部主宰Tobias Adrian暗意，市集乐不雅激情与高估值之间的弥留关系，加上地缘政事布景，可能触发进一步的市集冲击。科技七姐妹”涨多跌少。特斯拉收跌0.4%，苹果收跌0.26%，英伟达收跌0.08%，盘中一度涉及历史新高，亚马逊收涨0.33%，谷歌A收涨0.65%，“元天地”Meta收涨1.19%，微软收涨2.08%。芯片股跌多涨少。费城半导体指数跌1.2%后收跌0.47%，报5190.70点。行业ETF SOXX收跌0.37%；英伟达两倍作念多ETF收跌0.19%。AMD收跌2.41%，台积电ADR收跌1.72%，英特尔收跌1.93%，博通收跌0.34%，好意思光科技收跌1.16%，欺诈材料收跌0.79%，科磊收跌0.52%，而高通收涨2.47%，高通CEO称，再过5年，东说念主东说念主都将领有至少一部赈济AI功能的智高手机。Arm控股收涨0.15%，阿斯麦ADR收涨0.95%。AI见识股多半下落。BullFrog AI收跌5.83%，英伟达抓股的AI语音公司SoundHound AI收跌2.23%，BigBear.ai收跌1.16%，C3.ai收跌1.29%，CrowdStrike收跌0.34%，戴尔科技收跌3.85%，Snowflake收跌3.4%，超微电脑收跌3.83%，Serve Robotics收跌4.82%，而甲骨文收涨0.89%，Palantir收涨0.56%。中概股指强势跑赢好意思股大盘。纳斯达克金龙中国指数涨2.3%后收涨0.94%，报6969.48点。ETF中，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨1.12%，中概互联网指数ETF（KWEB）收涨1.37%，富时中国3倍作念多ETF（YINN）收涨2.15%，富时中国3倍作念空ETF（YANG）收跌2.22%。“中国龙”ETF RONDHL CHINA ETF（DRAG）收涨1.17%。富时A50期指贯串夜盘收涨0.38%，报13637.000点。热点中概股中，拟增发1,500万股好意思国存托股票的老虎证券收跌13.31%，新东方收跌1.28%，阿里巴巴收跌0.45%，网易收跌0.31%，唯品会收跌0.14%，而携程网收涨0.05%，百度收涨0.39%，腾讯控股ADR收涨0.74%，蒙牛乳业ADR收涨4.11%，小鹏汽车收涨2.03%，理想汽车收涨3.29%，蔚来收涨1.75%，极氪收涨5.59%，京东收涨1.69%，获贝莱德增抓的拼多多涨8.3%后收涨2.92%，房多多收涨2.46%，B站收涨1.34%，好意思团ADR收涨3.24%，名创优品收涨5.11%。银行股普涨。费城证交所KBW银行指数收涨0.75%，报121.25点。说念琼斯KBW地区银行指数收涨1.02%，报116.15点。摩根士丹利收涨0.03%，高盛收涨0.1%，巴克莱银行收涨1.11%，花旗集团收涨2.8%，瑞银收涨0.53%，好意思国银行收涨1.29%。其他要点个股：（1）麦当劳盘后一度跌超9%，好意思国多地麦当劳发生严重的大肠杆菌感染事故，与一家洋葱供应商关连。（2）星巴克三季度营收、盈利低于预期，暂缓发布四季度带领，股价盘后一度跌约7%。（3）非AI类芯片企业健康经由的主张：德州仪器三季报略略好于预期，四季度带领逊于预期，股价盘后跌超2%后转涨4%。（4）好意思妆花费龙头欧莱雅三季度销售逊于市集预期，ADR好意思股收跌3.92%。（5）光伏见识股多半飞腾，好意思国把25%的芯片税收抵免界限扩大到晶圆，包含太阳能晶圆。大全新动力ADR收涨5.69%，晶科动力ADR收涨4.51%，阿特斯太阳能收涨0.55%，第一太阳能收涨2.62%，光伏逆变器供应商Enphase Energy收涨2%。（6）通用汽车涨近10%，至2022岁首以来的近三年最高，三季报利好且上调本年盈利带领。

欧洲国度股指和各板块多半下挫，但虚耗见识股全线收涨，令投资者紧盯欧洲软件巨头Sap财报恶果向好后股价改变高：

欧洲STOXX 600指数收跌0.21%，报520.40点。欧元区STOXX 50指数收跌0.04%，富时泛欧绩优300指数收跌0.21%。多半板块下挫，旅游失业和科技板块涨幅居前，折柳涨1%和0.8%，公用行状和电信板块跌幅居前，折柳跌1.5%和1%。欧洲虚耗见识股险些全线收涨，博柏利涨2.78%，欧莱雅、开云集团、（三季报欠佳的）LVMH、保乐力加也涨0.98%-0.71%，瑞士历峰集团涨0.24%，爱马仕则跌0.24%。瑞典国防公司萨博（Saab）盈利超预期，一度涨7%。德国DAX 30指数收跌0.20%，法国CAC 40指数收跌0.01%，荷兰AEX指数收跌0.11%，意大利富时MIB指数收跌0.64%，英国富时100指数收跌0.14%。

好意思联储官员轮替给降息预期泼凉水，强调严慎降息，市集预测好意思联储年内只降息一次的可能性加大。10年期好意思债收益率盘桓在4.2%隔邻，为7月底来最高水平，2年期好意思债收益率站稳4%上方，大家债市碰到抛售，欧债多半下落：

好意思债：尾盘时，好意思国10年期基准国债收益率涨0.21个基点，报4.1977%，日内交投于4.1639%-4.2176%区间。两年期好意思债收益率跌0.36个基点，报4.0282%，日内交投于4.0580%-4.0090%区间。欧债：尾盘时，10年期德债收益率涨3.6个基点，报2.318%，北京时间21:36（IMF发布大家经济预期讲明之后、好意思股盘初）刷新日低至2.281%。两年期德债收益率跌0.4个基点，报2.177%，21:49刷新日低至2.120%。10年期法债收益率涨3.3个基点，10年期意债收益率涨4.9个基点。10年期英债收益率涨3.0个基点，报4.167%，两年期收益率涨2.3个基点。10年期好意思债收益率片霎升破4.22%至三个月最高

好意思联储降息旅途恐放缓，好意思国大选激勉避险激情，加之特朗普来往升温等要素，继三周连涨后，好意思元指数贯串第二日走高，涉及两个半月新高。非好意思货币普跌，日元跌穿151至7月末以来最低，离岸东说念主民币在好意思股午盘下逼7.14元，尾盘规复跌幅：

好意思元：好意思元指数DXY尾盘涨0.07%，报104.083点，日内交投区间为103.816-104.127点，全体震动上行，连接靠近8月2日顶部104.426点和5月1日顶部106.490点。彭博好意思元指数涨0.04%，报1257.90点，日内交投区间为1255.23-1257.90点。

好意思元续涨创8月1日以来最高

非好意思货币：欧元兑好意思元跌0.17%，英镑兑好意思元跌0.02%，好意思元兑瑞郎跌0.08%；商品货币对中，澳元兑好意思元涨0.29%，纽元兑好意思元涨0.25%，好意思元兑加元跌0.13%。瑞典克朗兑好意思元跌0.13%，挪威克朗兑好意思元跌0.26%。

研投计谋上：跟着好意思国大选相近，对冲基金和资管公司在10月第二周减少了约80亿好意思元的好意思元空头押注。欧元失守1.08创8月2日来最低，英镑跌穿1.30至8月20日来最低，高盛劝诫特朗普当选好意思国总统恐令欧元暴跌10%，以致年底出现兑好意思元平价。日元：日元兑好意思元尾盘跌0.15%至151.07，日内交投区间为150.50-151.20日元。欧元兑日元简约抓平，报163.12日元；英镑兑日元涨0.12%，报196.074日元。

离岸东说念主民币（CNH）：离岸东说念主民币兑好意思元尾盘涨7点，报7.1357元，盘中全体交投于7.1390-7.1299元区间。

加密货币：市值最大的龙头比特币尾盘跌0.28%，报67600.00好意思元。第二大的以太坊跌1.66%，报2634.00好意思元。

加密货币走势粗犷，比特币跌至67000好意思元上方

市集选藏中国油需改善迹象，加之中东突破风险仍存，好意思油继上周累跌8.39%后，本周贯串第二日反弹，涨逾2%站稳72好意思元上方：

好意思油：WTI 11月原油期货收涨1.53好意思元，涨幅快要2.17%，报72.09好意思元/桶。好意思油在好意思股午盘时最忻悦近3%升破72.60好意思元。布油：布伦特12月原油期货收涨1.75好意思元，涨幅2.35%，报76.04好意思元/桶。布油在好意思股午盘时最忻悦超2.7%升破76.30好意思元。投研计谋上，StoneX分析师Alex Hodes暗意，刺激措施可能需要一段时间才能影响到石油需求，但咱们大约照旧看到了需求的低点。高盛分析师周一向客户暗意，中国油需上周加多约10万桶/日，达到六个月高位，部分原因是中国的工业出产和零卖额超出预期。自然气：NYMEX 11月自然气期货收跌0.04%，报2.3110好意思元/百万英热单元。好意思油重返72好意思元上方至一周高位

好意思国大选及中东弥留地点激勉避险高潮，加上大家央行进一步降息的预期，现货黄金盘中上逼2750好意思元、贯串四日创历史新高，现货白银涨超3%连接创十二年来新高：

黄金：COMEX 12月黄金期货尾盘涨0.87%至2762.60好意思元/盎司，盘中涨至2763.20好意思元创历史新高。现货黄金抓续拉升，尾盘时最忻悦近1.1%上逼2750好意思元关隘，再创历史新高。

白银：COMEX 12月白银期货尾盘涨3.12%，报35.050好意思元/盎司。现货白银抓续拉升，尾盘时最忻悦近3.2%升破34.90好意思元。

伦敦工业金属多半飞腾：伦铜收涨24好意思元，报9583好意思元/吨。伦铝收涨38好意思元，涨幅起程点1.46%，报2634好意思元/吨。伦锌收涨62好意思元，涨超2.01%，报3138好意思元/吨。伦铅收涨12好意思元，报2069好意思元/吨。伦镍收跌389好意思元，跌约2.33%，报16316好意思元/吨。伦锡收跌109好意思元，报30907好意思元/吨。伦钴收平，报24300好意思元/吨。COMEX铜期货涨0.57%，报4.3850好意思元/磅。现货黄金盘中上逼2750好意思元创历史新高以下为北京时间10月22日22:00昔日更新实质

周二好意思股集体低开，说念指和小盘股指跌幅扩大，标普小幅回升但未得手转涨，纳指曾短线转涨：

好意思股主要股指都跌：标普500大盘跌近0.6%后跌幅砍半。与经济周期密切关连的说念指一度跌近0.5%或203点。科技股居多的纳指盘初跌近0.7%后曾短线转涨。罗素小盘股指跌幅扩大至近0.7%。

好意思股盘初，主要行业ETF多半走低，可选花费ETF、大家航空业ETF跌幅居前。

“科技七姐妹”涨多跌少。微软一度涨近2.2%，谷歌A一度涨超1%，亚马逊一度涨超0.8%，“元天地”Meta一度涨超0.4%，英伟达盘初跌超1.3%后涨近0.5%，特斯拉一度跌近1.4%，苹果一度跌超1.6%。

但……目前可以大胆的预测一下，这部戏的大后期的收视率，可能会迎来一波大下滑。

芯片股跌多涨少。费城半导体指数一度跌近1.2%。Wolfspeed一度跌超3.5%，AMD一度跌超3%，好意思光科技一度跌超2.4%，英特尔一度跌超2%，台积电ADR一度跌超2.2%，博通一度跌超1.4%，而高通一度涨超0.7%，阿斯麦ADR一度涨超1.4%。

AI见识股多半下落。英伟达抓股的AI语音公司SoundHound AI一度跌近1.7%，BigBear.ai一度跌超1.7%，戴尔科技一度跌超3.9%，超微电脑涨近0.8%后跌近1.7%，而Palantir一度涨超1.8%。

中概股跑赢好意思股大盘。纳斯达克金龙中国指数一度涨超1.7%。热点中概股中，拼多多一度涨超8.3%，理想汽车一度涨超6.4%，极氪一度涨近6.6%，名创优品一度涨超4.6%，小鹏汽车一度涨超4.3%，B站一度涨超4.3%，蒙牛乳业ADR一度涨约3.5%，蔚来一度涨超3.7%，好意思团ADR一度涨近3.5%，京东一度涨超2.6%，唯品会一度涨超2.5%，携程网一度涨超1.8%，腾讯控股ADR一度涨超0.7%，而老虎证券一度跌近9.7%。其他要点个股中：（1）通用汽车一度涨超8.8%，股价创2022年2月以来的最高水平，公司三季度事迹好于预期。（2）获利于避险需求提振，现货黄金升至记载新高，现报2740.71好意思元/盎司。黄金股普涨，科尔黛伦矿业、泛好意思白银涨超2%，巴里克黄金涨近2%。（3）虎虎科技（HUHU）在好意思国IPO首日开盘价为4好意思元，但之后跌破刊行价，最低达到3.52好意思元。公司是一家控股公司，其子公司主要为半导体和电子制造商提供高纯气体、化学品供应系统和工场监控惩办系统。

【以下为22:00昔日更新实质】

多位好意思联储官员暗意倾向于以较慢的速率降息，市集削减对好意思联储11月降息的押注。降息预期生变，大家债市、股市无边走低。

本日好意思股低开，中概股涨跌不一，半导体股多半下落。亚太市集和欧洲市集跟从好意思股走低，日经225指数、韩国首尔综指均跌超1%，欧元区STOXX50指数下落0.2%，德国DAX指数跌0.05%，法国CAC40指数跌0.29%。

大家债市碰到抛售，澳大利亚10年期国债收益率一度飞腾15个基点，新西兰10年期国债收益率上升7个基点。好意思债收益率在昨日飙升11个基点后至本日企稳。

中东突破等地缘政事风险加重，避险需求走升，现货黄金高位震动。国外原油昨日反弹涨超2%后有所回落，现已转涨。

面前，市集正恭候多位好意思联储官员的进一步语言以寻找降息踪影，以及特斯拉等好意思企的财报。此外，市集押注特朗普胜选，他欢跃的减税和生意关税最终可能导致更高的财政赤字和通胀率。

好意思股低开，说念指跌0.43%，标普500指数跌0.54%，纳指跌0.59%。中概股涨跌不一，老虎证券跌约7%，拼多多涨约3%。半导体股多半下落，台积电跌1.66%。亚太股市普跌，日经指数收跌逾1%，韩国首尔综指一度跌超1%。当代汽车印度公司在本日上市首日跌近6%。欧洲股市集体下落，欧元区STOXX50指数下落0.13%，德国DAX指数跌0.08%，法国CAC40指数跌0.18%。大家债市碰到抛售，澳大利亚10年期国债收益率飞腾15基点，新兴市集债券也重启跌势，印度尼西亚5年期国债收益率上升6基点。现货黄金抓续高位震动，回到2740好意思元/盎司隔邻。国外油价涨幅扩大，布油、好意思油现报74.93好意思元/桶，70.77好意思元/桶。日元转涨，好意思元兑日元现报150.80，此前日元一度下落0.2%至151.10日元，涉及7月31日以来最低水平。

【21：43更新】

欧洲股市集体下落，欧元区STOXX50指数下落0.13%，德国DAX指数跌0.08%，法国CAC40指数跌0.18%。

现货黄金抓续震动，回到2740好意思元/盎司隔邻。

国外油价涨幅扩大，布油、好意思油现报74.93好意思元/桶，70.77好意思元/桶。

【21：37更新】

好意思股盘初，三大指低开，说念指跌0.43%，标普500指数跌0.54%，纳指跌0.59%。

中概股涨跌不一，老虎证券跌约7%，公司拟增发1500万股好意思国存托股票；拼多多涨近3%，贝莱德大幅增抓拼多多。

半导体股多半下落，台积电跌1.66%。

德国念念爱普Sap涨约3%，公司三季度云收入又增25%，并上调全年带领。通用汽车涨近5%，公司三季度事迹好于预期。

【20：30更新】

欧洲股市无边下落，欧元区STOXX50指数下落0.2%，德国DAX指数跌0.05%，法国CAC40指数跌0.29%。

【19：40更新】

好意思股盘前，三大指数期货跌幅扩大，纳指期货跌0.45%。

中概股多半下挫，老虎证券、新东方跌超2%，理想汽车涨近2.5%。

现货黄金震动，现涨0.52%报2733.78好意思元/盎司。

油价转涨，布油、好意思油现报74.82好意思元/桶，70.62好意思元/桶。

日元转涨，好意思元兑日元现报150.80，此前日元一度下落0.2%至151.10日元，涉及7月31日以来最低水平。

【16：20更新】

好意思股盘前，三大指数期货延续跌势，纳指期货跌约0.3%。

中概股涨跌不一，理想汽车涨近3%，阿里巴巴跌逾1%。

半导体股涨跌不一，阿斯麦涨逾2%，台积电跌逾1%。

德国念念爱普Sap涨近5%，公司三季度云收入又增25%，并上调全年带领。

【15：03更新】

欧股开盘涨跌不一，欧洲斯托克50指数开盘涨0.1%，德国DAX指数涨0.4%，英国富时100指数跌0.2%，法国CAC40指数跌0.2%。

【14：30更新】

本日澳大利亚10年期国债收益率一度飞腾15个基点，新西兰10年期国债收益率上升7个基点，日本10年期国债收益率一度飞腾3个基点达到0.985%，为两个月高点。昨日周一，好意思国10年期国债收益率上升11个基点达到4.18%。新兴市集债券也重启跌势，印度尼西亚5年期国债收益率上升6个基点。

分析以为，大家债券被抛售的中枢原因在于投资者对好意思联储降息预期的改变——好意思国经济弘扬强劲、特朗普胜选可能性上升、好意思联储官员对降息旅途的严慎辩驳，都使得债券来往的出路变得复杂。贝莱德预测，好意思国通胀和利率将在中期内保抓较高水平。投资者对好意思联储降息设施放缓的预期正在升温，大家债券市集碰到抛售。

好意思债收益率也无边走高。

好意思国国债连接遭到抛售，给日元带来新的压力。几位好意思联储官员也暗意对降息周期抓严慎魄力，为日本和好意思国收益率差减轻的设施形成概略情味。各类要素为日元进一步下落大开大门，当今位于151.36的200日迁徙均线将是投资者下一个方向位。

日元兑好意思元本日一度下落0.2%至151.10日元，涉及7月31日以来最低水平。当今，日元有所反弹，照旧转涨。

日经225指数跌超1%，韩国首尔综指早盘一度跌超1%。越南、印度、泰国股市跟从走低。

国外原油昨日反弹涨超2%后有所回落。布伦特原油、WTI原油跌约0.3%。

现货黄金保管在历史高位，盘桓于2740好意思元傍边，日内涨0.6%。

风险领导及免责条件 市集有风险，投资需严慎。本文不组成个东说念主投资提议，也未计划到个别用户极度的投资方向、财务情景或需要。用户应试虑本文中的任何意见、不雅点或论断是否合乎其特定情景。据此投资，背负自诩。